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Veröffentlicht: 20. August 2025

Tagesbericht vom 20.08.25

Marketingmitteilung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 3.340 auf 3.314 $/oz nach. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 3.324 $/oz um 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben nach.

 

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU plant eine zusätzliche Neuverschuldung von 500 Mrd Euro. Geplant ist u.a. ein neuer „Krisenmechanismus“ mit einem „Sondervermögen“ über 395 Mrd Euro.

Kommentar: „Die Banken werden über die Gewinnspanne bei der Vergabe von neuen Krediten permanent gerettet. Neue Rettungspakete „egal für was“ müssen folgen, um den Kollaps der Banken zu vermeiden. Diese Kredite werden nie zurückbezahlt und finanzieren die Banken bis zur Währungsreform“ (Vortrag Edelmetallmesse München November 2022 https://www.stabilitas-fonds.de/images/vortraege/Vortrag_Muenchen_2022.pdf, Folie 28).

 

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 91.932 Euro/kg, Vortag 91.946 Euro/kg). Nach der Ankündigung der Zentralbanken, die Geldpolitik wieder zu lockern und der Entscheidung am 18.03.25, Deutschland mit etwa 1.700 Mrd Euro zusätzlich zu verschulden, haben wir unser Goldpreisziel auf 2.800 bis 3.000 $/oz angehoben. Die Goldkäufe der BRICS-Staaten und mutmaßlich der US-Behörden überlagern derzeit unser Goldpreisziel, sind aber nicht zu kalkulieren. Wir werden diese Zentralbankkäufe erst in unserem Goldpreisziel berücksichtigen, wenn es sich bestätigt, dass sie nachhaltig sind. Wir empfehlen im aktuellen geldpolitischen und politischen Umfeld voll in Gold, Silber, Platin und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt (aktueller Preis 37,12 $/oz, Vortag 37,82 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.313 $/oz, Vortag 1.325 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 1.109 $/oz, Vortag 1.113 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis notiert unverändert (aktueller Preis 66,25 $/barrel, Vortag 66,25 $/barrel).

Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich leichter. Der Xau-Index verliert 2,6 % oder 6,1 auf 225,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Lundin Gold 5,5 % sowie Kinross und Endeavour Mining jeweils 3,3 %. Bei den kleineren Werten geben Gold Resource 6,3 %, Orla 6,1 % und McEwen 5,9 % nach. Bei den Silberwerten fallen Impact 8,1 %, Minaurum 7,8 % und Santacruz 7,5 %. Metallic befestigt sich 2,4 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Valterra fallen 4,5 %, Impala 4,4 % und Sibanye 3,9 %.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen leichter. Bei den Produzenten fallen Ora Banda 4,0 % und Kingsgate 3,1 %. Tribune verbessert sich 2,4 %. Bei den Explorationswerten fallen West Wits 10,8 %, Aurum 6,3 % und Saturn 5,6 %. Bei den Metallwerten fallen Lynas 7,4 %, Iluka 7,0 % und Independence Group 5,2 %.

 

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 310,11 Euro. Bester Fondswert ist heute Tribune (+2,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sovereign (-6,9 %), Silvercorp (-6,3 %) und Orla (-6,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Markt nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.25 verliert der Fonds 0,9 % auf 278,50 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 32,0 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 22,5 %. Das Fondsvolumen verringert sich von 157,4 auf 156,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Gewinn im Jahr 2023: 5,6 %
Gewinn im Jahr 2024: 16,6 %
Gewinn im Jahr 2025: 32,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

 

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,3 % auf 73,27 Euro. Bester Fondswert ist heute Tribune (+2,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-8,1 %), Minaurum (-7,8 %) und Santacruz (-7,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Markt nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.25 verbessert sich der Fonds um 2,9 % auf 65,31 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 36,5 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 13,1 %. Das Fondsvolumen erhöht sich von 192,3 auf 196,4 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 10,3 %
Gewinn im Jahr 2024: 21,8 %
Gewinn im Jahr 2025: 36,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

 

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

 

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,2 % auf 56,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Benz (+4,3 %) und Cosmos (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Development Global (-10,2 %), Mandrake (-8,7 %) und Pilbara (-7,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Markt nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.25 verbessert sich der Fonds um 3,1 % auf 49,87 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 17,1 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 3,4 %. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 8,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 14,7 %
Verlust im Jahr 2024: 5,1 %
Gewinn im Jahr 2025: 17,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr

 

Diclaimer
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Die Dokumente können ebenfalls bei der Einrichtung, ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien bezogen werden.
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Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios oder der verwendeten Portfoliomanagementtechniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. der Anteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und unten unterworfen sein.
Außerdem kann bei Fremdwährungen die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.